Définition
Production, acheminement et exécution d’ordres de bourse recourant à des programmes informatiques particulièrement rapides.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Les transactions à haute fréquence consistent à utiliser des ordinateurs ultra-puissants pour acheter et vendre des produits financiers (actions, devises) en quelques millisecondes ou microsecondes. Par exemple, un programme peut détecter une différence de prix de un centime sur une action entre deux bourses mondiales et réaliser des milliers d'opérations en une fraction de seconde pour empocher de petits profits cumulés.
Étymologie
Traduction directe de l'anglais High-Frequency Trading (HFT). Le terme s'est imposé dans les années 2000 avec la dématérialisation totale des bourses et l'augmentation de la puissance de calcul informatique.
Exemples concrets
- L'arbitrage : Un algorithme repère qu'une action est vendue 10,01 € à Paris et 10,02 € à Londres ; il l'achète et la revend instantanément pour capter l'écart.
- Le tenue de marché (Market Making) : Un robot place en permanence des ordres d'achat et de vente pour assurer qu'il y ait toujours de l'activité sur un titre, se rémunérant sur la différence entre le prix d'achat et de vente.
Ne pas confondre avec…
À ne pas confondre avec le trading algorithmique classique, qui automatise des stratégies mais pas forcément à une vitesse extrême, ni avec l'investissement de long terme, où l'on garde un titre pendant des mois ou des années.
Cadre légal et recommandations
En Europe, ces pratiques sont encadrées par la directive MIF 2 (Marchés d'Instruments Financiers), qui impose aux sociétés de trading de haute fréquence de s'enregistrer, de détailler leurs algorithmes et de mettre en place des coupe-circuits pour éviter de déstabiliser les marchés.
Cas pratiques notables
Le Flash Crash du 6 mai 2010 aux États-Unis est le cas le plus célèbre : une interaction entre plusieurs algorithmes de haute fréquence a provoqué une chute brutale de près de 1 000 points de l'indice Dow Jones en quelques minutes avant une remontée tout aussi rapide.
Conseils pratiques
Pour une PME ou un investisseur individuel, il est inutile de chercher à concurrencer ces robots sur la vitesse. Privilégiez une stratégie basée sur les fondamentaux économiques des entreprises. Si vous souhaitez exposer votre trésorerie d'entreprise aux marchés financiers, consultez impérativement un conseiller en gestion de patrimoine ou un expert-comptable pour évaluer les risques.
Questions fréquentes
Un particulier peut-il faire du trading à haute fréquence ?
Est-ce que c'est dangereux pour la bourse ?
Est-ce légal en France ?
À retenir
- Vitesse d'exécution quasi instantanée (microsecondes).
- Utilisation massive de calculs mathématiques et d'algorithmes complexes.
- Nécessite des infrastructures technologiques coûteuses situées physiquement près des serveurs de la Bourse.