Définition
Situation où une asymétrie d’information avant une transaction conduit à l’éviction des agents ou produits de bonne qualité, ce qui détériore la qualité moyenne du marché et produit un résultat contraire à l’objectif recherché.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
La sélection adverse survient lorsqu'une partie à un contrat dispose d'informations cruciales que l'autre n'a pas au moment de la signature. Par exemple, un vendeur de voiture d'occasion qui cache un défaut majeur profite de cette asymétrie, ce qui peut pousser les acheteurs prudents à quitter le marché, ne laissant que les produits de mauvaise qualité.
Étymologie
Traduction de l'anglais adverse selection. Le concept a été théorisé par l'économiste George Akerlof en 1970 dans son article sur le « marché des tacots » (The Market for Lemons), ce qui lui a valu un prix Nobel.
Exemples concrets
- Assurance : Une personne sachant qu'elle a une santé fragile souscrit une mutuelle très protectrice sans déclarer ses antécédents, tandis qu'une personne en bonne santé trouve les tarifs trop chers et ne s'assure pas.
- Marché de l'occasion : Un acheteur propose un prix bas par peur de tomber sur un véhicule défectueux, ce qui décourage les vendeurs de voitures en excellent état de vendre sur ce marché.
- Crédit bancaire : Si une banque augmente trop ses taux d'intérêt, les emprunteurs sérieux se retirent, ne laissant que les profils très risqués qui acceptent n'importe quel taux car ils ont peu de chances de rembourser.
Ne pas confondre avec…
Il ne faut pas confondre la sélection adverse avec l'aléa moral. La sélection adverse se produit avant la signature du contrat (dissimulation d'une caractéristique), tandis que l'aléa moral se produit après (changement de comportement car on se sait protégé par le contrat).
Cadre légal et recommandations
En droit des assurances, l'article L113-2 du Code des assurances oblige l'assuré à répondre exactement aux questions posées par l'assureur. En droit de la consommation, l'obligation générale d'information et la garantie des vices cachés (Code civil) visent à limiter les effets de la sélection adverse.
Cas pratiques notables
La jurisprudence française sanctionne régulièrement la réticence dolosive (le silence volontaire sur une information déterminante) par l'annulation du contrat ou la réduction des indemnités versées par l'assureur en cas de sinistre.
Conseils pratiques
Pour limiter ce risque dans vos relations d'affaires, privilégiez les dispositifs de « signalisation » : labels de qualité, avis clients vérifiés, ou garanties contractuelles étendues. Si vous achetez une entreprise ou un actif important, ne vous fiez pas uniquement aux déclarations du vendeur et faites appel à un expert-comptable ou un conseil spécialisé pour réaliser un audit approfondi.
Questions fréquentes
Comment un entrepreneur peut-il éviter la sélection adverse ?
Pourquoi certaines assurances sont-elles obligatoires ?
À retenir
- Déséquilibre d'information avant la transaction.
- Risque de disparition des « bons » produits ou clients du marché.
- Se combat par la transparence, les labels et les diagnostics d'experts.