OCC

En clair

L'OCC est un modèle financier où une banque prête de l'argent à un client (l'octroi) mais, au lieu de garder cette créance pendant des années, elle la revend rapidement à d'autres investisseurs (la cession). Par exemple, une banque finance un projet immobilier pour une PME, puis revend ce prêt à un fonds d'investissement pour récupérer immédiatement sa mise et prêter à nouveau.

Étymologie

Le terme est l'acronyme de « Octroi puis Cession de Crédits ». Il s'agit de la traduction française du concept anglo-saxon Originate-to-Distribute (OTD), qui s'est généralisé avec l'essor de la titrisation dans les années 2000.

Exemples concrets

• Une banque accorde des milliers de crédits à la consommation et les regroupe dans un « paquet » revendu sur les marchés financiers (titrisation).
• Le financement d'infrastructures lourdes où une banque d'affaires structure le prêt initial avant de le partager avec d'autres institutions financières.

Ne pas confondre avec…

L'OCC s'oppose au modèle classique dit Originate-to-Hold (octroi puis conservation), où la banque garde le prêt dans son bilan jusqu'à son remboursement final. Contrairement à l'affacturage qui concerne des factures commerciales, l'OCC porte sur des contrats de prêts bancaires.

Cadre légal et recommandations

L'OCC est encadré par le Code monétaire et financier, notamment les règles relatives à la titrisation et aux fonds communs de créances. Au niveau européen, les règlements Bâle III imposent des exigences de fonds propres et obligent souvent l'émetteur initial à conserver une partie du risque (règle du « skin in the game »).

Cas pratiques notables

Depuis la crise financière de 2008, la réglementation s'est durcie pour éviter que les banques ne prêtent à des profils trop risqués en sachant qu'elles revendront la dette. Les autorités de régulation (comme l'ACPR en France) surveillent de près la qualité des actifs cédés pour éviter un risque systémique.

Conseils pratiques

Pour une entreprise, l'OCC peut faciliter l'accès au crédit car la banque est plus encline à prêter si elle sait qu'elle peut revendre la dette. Cependant, assurez-vous de la solidité de votre dossier : les investisseurs qui rachètent ces dettes exigent une analyse de risque rigoureuse. Pour les opérations de financement complexes, faites-vous accompagner par un conseiller financier ou un expert-comptable.

À retenir

• Permet aux banques de prêter plus sans encombrer leur bilan.
• Transfère le risque de crédit de la banque vers les investisseurs finaux.
• Nécessite une vigilance accrue sur la qualité des emprunteurs initiaux.

Synonymes & Antonymes