Définition
Capital dont la valeur est inférieure à l’emprunt contracté afin de l’acquérir. Situation souvent rencontrée quand, suite à la baisse du marché immobilier, le propriétaire doit plus à la banque que la valeur de sa maison.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
La negative equity, ou « valeur nette négative », survient lorsqu'un emprunteur doit plus d'argent à sa banque que la valeur actuelle du bien acheté. Par exemple, si vous avez acheté un appartement pour 200 000 € avec un crédit, mais que le marché immobilier chute et que votre bien ne vaut plus que 150 000 € alors qu'il vous reste 170 000 € à rembourser, vous êtes en situation de negative equity.
Étymologie
Anglicisme financier composé de « negative » (négatif) et « equity » (ici au sens de capitaux propres ou valeur nette). Le terme est devenu très courant lors de la crise des subprimes en 2008 pour décrire les ménages américains dont la maison valait moins que leur hypothèque.
Exemples concrets
- Immobilier : Un investisseur achète un local commercial en période de bulle ; suite à une crise économique, le prix du mètre carré s'effondre et le prix de vente potentiel devient inférieur au capital restant dû à la banque.
- Entreprise : Une startup qui accumule des dettes pour financer sa croissance sans générer de bénéfices peut se retrouver avec des capitaux propres négatifs dans son bilan comptable.
Ne pas confondre avec…
Il ne faut pas confondre la negative equity avec l'insolvabilité. On peut être en negative equity (avoir un patrimoine net négatif sur le papier) tout en étant capable de payer ses mensualités chaque mois. L'insolvabilité, elle, est l'incapacité réelle de faire face à ses échéances de paiement.
Cadre légal et recommandations
En droit des sociétés français, si les capitaux propres d'une entreprise deviennent inférieurs à la moitié de son capital social (une forme de negative equity comptable), l'article L223-42 du Code de commerce impose une procédure spécifique : les associés doivent décider s'il y a lieu de dissoudre la société ou de poursuivre l'activité en reconstituant les fonds propres.
Conseils pratiques
Pour un particulier, la meilleure stratégie en cas de negative equity est souvent d'attendre une remontée des cours du marché si les mensualités restent gérables. Pour une entreprise, cette situation nécessite une analyse urgente de la structure de coût et du modèle économique avec un expert-comptable ou un consultant financier pour éviter la cessation de paiements.
Questions fréquentes
Que se passe-t-il si je dois vendre ma maison en negative equity ?
La negative equity est-elle grave pour une entreprise ?
À retenir
- C'est une situation où la dette dépasse la valeur de l'actif qu'elle finance.
- Le risque principal est l'impossibilité de vendre le bien sans devoir injecter de l'argent personnel pour solder le prêt.
- C'est un indicateur de risque financier majeur en cas de retournement de marché.