clause de forfait

En clair

Dans le monde de la finance et des contrats bancaires, la clause de forfait est une règle qui permet à une entreprise, si son partenaire ne respecte plus ses engagements (défaillance), de ne plus lui verser ce qu'elle lui devait initialement. C'est une sorte de droit de retrait : si vous ne me payez plus, je suis libéré de ma dette envers vous.

Étymologie

Le terme vient du vieux français « forfaire » (agir contre, commettre une faute). Dans ce contexte financier, il désigne la perte d'un droit (celui de recevoir un paiement) suite à une inexécution contractuelle.

Exemples concrets

• Une banque A et une banque B ont un contrat d'échange de taux (swap). Si la banque A fait faillite, la clause de forfait permet à la banque B de cesser ses paiements sans compensation, même si elle était initialement redevable.
• Dans une convention-cadre de place (type FBF ou ISDA), cette clause peut être activée pour protéger la partie saine contre les créanciers de la partie défaillante.

Ne pas confondre avec…

À ne pas confondre avec le netting (compensation) : le netting calcule le solde net entre ce qu'on doit et ce qu'on nous doit, alors que la clause de forfait peut purement et simplement annuler la dette de la partie non-défaillante.

Cadre légal et recommandations

Cette clause est encadrée par le Code monétaire et financier, notamment les articles concernant les conventions-cadres régissant les instruments financiers. Elle est toutefois de plus en plus contestée ou limitée par les régulateurs européens (directive BRRD) car elle peut aggraver l'instabilité du système financier en cas de crise systémique.

Cas pratiques notables

La validité des « walk-away clauses » (équivalent anglais) a souvent été débattue devant les tribunaux de commerce internationaux. En France, la jurisprudence tend à privilégier la compensation équilibrée plutôt que l'annulation pure et simple des dettes, afin de ne pas léser injustement les autres créanciers.

Conseils pratiques

Si vous négociez des contrats financiers complexes (dérivés, couvertures de change), soyez vigilant sur la présence de cette clause. Elle peut sembler protectrice si votre partenaire fait défaut, mais elle peut aussi être perçue comme abusive par les régulateurs. Pour toute mise en place de convention de compensation, faites appel à un juriste spécialisé en droit bancaire et financier ou à votre expert-comptable pour évaluer les risques de contrepartie.

À retenir

• C'est une clause de protection pour la partie qui subit la défaillance de son partenaire.
• Elle libère la partie saine de ses obligations de paiement.
• Elle est principalement utilisée dans les contrats financiers complexes et les dérivés.

Synonymes & Antonymes