Définition
Montant de la capitalisation boursière, diminué des capitaux propres et de l'endettement.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
La valeur de marché créée mesure la richesse supplémentaire qu'une entreprise a générée pour ses investisseurs au-delà des fonds qui y ont été réellement injectés. C'est la différence entre la valeur actuelle de l'entreprise (son prix sur le marché) et le total des capitaux investis par les actionnaires et les créanciers. Par exemple, si une entreprise a reçu 10 millions d'euros d'investissement mais qu'elle en vaut aujourd'hui 15 sur le marché, elle a créé 5 millions d'euros de valeur.
Étymologie
Il s'agit de la traduction française du terme anglo-saxon Market Value Added (MVA). Ce concept financier a été popularisé à la fin du XXe siècle, notamment par le cabinet Stern Stewart & Co, pour offrir une vision plus juste de la performance réelle d'une entreprise par rapport à la simple analyse des bénéfices comptables.
Exemples concrets
- Une start-up technologique qui entre en bourse : si sa capitalisation boursière est de 100 millions d'euros alors que seulement 20 millions ont été investis par les fondateurs et les fonds de capital-risque, la valeur de marché créée est de 80 millions.
- Un groupe industriel mature dont l'action baisse : si sa valeur boursière tombe sous le montant total de ses dettes et de ses fonds propres, on parle de destruction de valeur de marché.
Ne pas confondre avec…
Elle est souvent confondue avec l'EVA (Economic Value Added). La distinction est simple : l'EVA mesure la création de valeur sur une période donnée (un an par exemple), tandis que la valeur de marché créée (MVA) représente la valeur totale accumulée depuis la création de l'entreprise. Elle diffère aussi du Goodwill, qui est une notion comptable enregistrée lors d'une acquisition.
Cadre légal et recommandations
Ce concept n'est pas une obligation légale comptable, mais il s'inscrit dans le cadre de l'information financière transparente régie par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France. Les entreprises cotées utilisent cet indicateur dans leur communication financière pour démontrer leur performance aux actionnaires, conformément aux principes de gouvernance d'entreprise.
Conseils pratiques
Si vous dirigez une PME, ne vous focalisez pas uniquement sur le bénéfice net. Essayez d'évaluer si le rendement de votre entreprise est supérieur au coût de l'argent que vous y avez investi. Pour une analyse approfondie de la valeur de votre entreprise dans l'optique d'une transmission ou d'une ouverture de capital, demandez une étude de valorisation à un expert-comptable ou à un conseiller en finance d'entreprise.
Questions fréquentes
Une entreprise non cotée peut-elle avoir une valeur de marché créée ?
Pourquoi la valeur de marché créée peut-elle baisser sans perte d'argent ?
Est-ce le meilleur indicateur pour un petit commerçant ?
À retenir
- Elle indique si les dirigeants ont su transformer le capital investi en une valeur supérieure.
- Une valeur positive est un signal fort de confiance de la part des investisseurs.
- Elle dépend fortement des anticipations de croissance future de l'entreprise.