Définition
Taux d’intérêt auquel les banques peuvent emprunter à la banque centrale.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Le taux de refinancement (souvent appelé "taux refi") est le prix auquel les banques commerciales empruntent de l'argent auprès de la Banque Centrale Européenne (BCE). Par exemple, si ce taux est à 4 %, cela signifie qu'il coûte plus cher aux banques de se procurer des liquidités, ce qui les pousse généralement à augmenter les intérêts des crédits qu'elles accordent aux entreprises et aux particuliers.
Étymologie
Composé de « taux » (du latin tallia, une taille ou valeur) et de « refinancement » (le fait pour une institution financière de se financer elle-même à nouveau). C'est le terme de référence de la politique monétaire en zone euro depuis la création de la monnaie unique.
Exemples concrets
- Une banque commerciale emprunte 100 millions d'euros à la BCE pour une semaine au taux de refinancement en vigueur afin de couvrir ses besoins de trésorerie quotidiens.
- La BCE décide d'augmenter le taux de refinancement pour réduire la quantité d'argent en circulation et ainsi lutter contre une inflation trop élevée.
Ne pas confondre avec…
Il se distingue du taux de dépôt (taux auquel la BCE rémunère l'argent que les banques laissent sur leurs comptes) et du taux de prêt marginal (taux plus élevé pour des emprunts d'urgence de 24h). Le taux de refinancement est le plus important des trois "taux directeurs".
Cadre légal et recommandations
Ce taux est fixé par le Conseil des gouverneurs de la Banque Centrale Européenne conformément au Traité sur le fonctionnement de l'Union européenne (TFUE), avec pour mission principale de maintenir la stabilité des prix (inflation proche de 2 %).
Conseils pratiques
Pour un dirigeant de PME ou un freelance, il est essentiel de surveiller les annonces de la BCE sur ce taux avant de négocier un prêt bancaire. Si le taux de refinancement est à la hausse, il peut être judicieux de bloquer un taux fixe rapidement. Pour toute décision de financement structurante, consultez votre expert-comptable ou votre conseiller bancaire professionnel.
Questions fréquentes
Pourquoi le taux de refinancement change-t-il souvent ?
Quel est l'impact sur mon épargne ?
À retenir
- C'est le principal outil pour contrôler l'inflation en zone euro.
- Il détermine indirectement le coût des crédits immobiliers et des prêts aux entreprises.
- Une baisse du taux encourage la consommation et l'investissement, tandis qu'une hausse cherche à freiner la hausse des prix.