Définition
Marché sur lequel sont établis les cours à terme.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Un marché à terme est un marché financier où l'on s'accorde aujourd'hui sur le prix d'un bien (matière première, devise, action) qui sera livré et payé à une date future fixée à l'avance. C'est un peu comme si un boulanger achetait sa farine aujourd'hui à un prix garanti pour être livré dans six mois, afin de se protéger contre une éventuelle hausse des prix.
Étymologie
Le mot « terme » provient du latin terminus, signifiant la limite ou la fin. Dans le langage financier, il désigne l'échéance d'un contrat. L'usage s'est structuré dès le XVIIe siècle avec les premières bourses de marchandises (comme à Amsterdam) pour sécuriser les approvisionnements agricoles.
Exemples concrets
- Une entreprise d'import-export qui achète des dollars à l'avance à un cours fixe pour payer ses fournisseurs américains dans 3 mois, évitant ainsi le risque de change.
- Un agriculteur qui vend sa récolte de maïs avant même de l'avoir semée pour garantir son revenu, peu importe l'évolution des cours mondiaux au moment de la récolte.
Ne pas confondre avec…
On l'oppose au marché au comptant (ou spot), où l'échange et le paiement se font immédiatement. On distingue aussi les contrats Futures (standardisés et négociés sur des bourses organisées) des contrats Forwards (de gré à gré, personnalisés entre deux parties).
Cadre légal et recommandations
En France, ces transactions sont encadrées par le Code monétaire et financier. Au niveau européen, les directives MIF 2 (Marchés d'Instruments Financiers) et le règlement EMIR régulent ces marchés pour assurer la transparence et limiter les risques systémiques. L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) surveille le bon fonctionnement de ces échanges.
Cas pratiques notables
La jurisprudence française insiste régulièrement sur le devoir de mise en garde des établissements financiers envers les clients non-avertis (PME ou particuliers), notamment sur les risques de perte supérieure au capital investi à cause de l'effet de levier.
Conseils pratiques
Pour une PME, le marché à terme doit être vu comme une assurance plutôt que comme un outil de gain. Il sert à stabiliser vos marges et à rendre votre budget prévisible. Attention toutefois : si les prix du marché deviennent plus avantageux que votre prix fixé à terme, vous restez contractuellement obligé d'acheter au prix convenu. Avant toute opération sur instruments dérivés, demandez une analyse de risque détaillée à votre expert-comptable ou un consultant financier qualifié.
Questions fréquentes
Puis-je utiliser le marché à terme en tant que petite entreprise ?
Qu'est-ce qu'un appel de marge ?
À retenir
- Permet de fixer un prix aujourd'hui pour une transaction future.
- Outil principal de protection (couverture) contre la volatilité des prix.
- Comporte des risques importants si utilisé à des fins de spéculation.