Définition
Stratégie du détenteur d’un portefeuille ou de son gestionnaire consistant à associer divers types d’opérations plus risquées que celles qui relèvent d’une gestion classique.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
La gestion atypique consiste à sortir des sentiers battus de la finance traditionnelle (qui se limite généralement aux actions et obligations classiques) pour investir dans des produits plus complexes ou des actifs originaux. L'objectif est souvent de chercher de la performance même quand les marchés baissent, par exemple en misant sur la chute d'un prix ou en utilisant de l'argent emprunté pour investir davantage.
Étymologie
Le terme compose 'gestion' (du latin gestio, action de gérer) et 'atypique' (du grec atupos, qui n'est pas conforme au type). En finance, ce terme est souvent utilisé comme un équivalent francophone de la gestion alternative ou hedge funds.
Exemples concrets
- L'arbitrage : Profiter de petites différences de prix pour un même produit sur deux marchés différents pour réaliser un profit sans risque apparent.
- La vente à découvert : Parier sur la baisse du prix d'une action en la vendant avant de l'avoir réellement achetée.
- L'investissement dans des actifs tangibles : Placer des fonds dans des forêts, du vin rare ou des œuvres d'art pour se déconnecter des fluctuations de la bourse.
Ne pas confondre avec…
À ne pas confondre avec la gestion classique (ou gestion 'long-only'), qui consiste à acheter des titres en espérant que leur valeur augmente, ni avec la gestion passive, qui se contente de répliquer automatiquement les indices boursiers comme le CAC 40.
Cadre légal et recommandations
En France et en Europe, cette gestion est encadrée par la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) qui régule les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs. L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) surveille l'agrément des sociétés de gestion et la protection des investisseurs, notamment sur les risques de liquidité.
Cas pratiques notables
La réglementation européenne MIF II impose une transparence accrue sur les frais et les risques, obligeant les gestionnaires à vérifier que ces produits complexes correspondent bien au profil de risque du client.
Conseils pratiques
Pour un entrepreneur ou un investisseur individuel, la gestion atypique doit rester une part minoritaire de son patrimoine. Il est crucial de bien comprendre la 'notice d'information' du produit et de ne jamais investir dans ce que l'on ne comprend pas. Pour toute décision engageante, faites-vous accompagner par un conseiller financier ou un expert-comptable pour évaluer l'impact sur votre fiscalité et votre profil de risque.
Questions fréquentes
La gestion atypique est-elle plus risquée ?
Qui peut pratiquer la gestion atypique ?
À retenir
- Recherche d'une performance déconnectée des marchés boursiers classiques.
- Utilisation possible de techniques risquées comme l'effet de levier (emprunt pour investir).
- Souvent réservée aux investisseurs avertis ou institutionnels en raison de sa complexité.