Définition
Taux d’escompte au jour le jour de la BCE auquel les banques peuvent avoir recours pour emprunter de l’argent.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Le taux du prêt marginal est l'un des trois taux directeurs de la Banque Centrale Européenne (BCE). C'est le prix que les banques commerciales doivent payer lorsqu'elles empruntent de l'argent à la BCE pour une durée très courte (24 heures), généralement en cas de besoin urgent de liquidités.
Étymologie
Le terme vient du concept de "facilité de prêt marginal" (Marginal Lending Facility en anglais). Le mot "marginal" souligne qu'il s'agit d'un recours situé à la limite supérieure des taux de la banque centrale, utilisé pour des ajustements de dernière minute.
Exemples concrets
- Une banque française constate en fin de journée qu'elle n'a pas assez de fonds pour couvrir ses obligations réglementaires et ne trouve aucun autre établissement pour lui prêter : elle sollicite la BCE au taux du prêt marginal.
- En période de crise financière, si le marché entre banques se bloque, ce taux devient le plafond maximal du coût de l'argent au jour le jour.
Ne pas confondre avec…
Il est souvent confondu avec le taux de refinancement (MRO), qui est le taux principal pour les prêts hebdomadaires classiques. Le taux du prêt marginal est toujours plus élevé car il sert de solution de secours. À l'opposé, le taux de facilité de dépôt est celui que la BCE paie aux banques qui lui confient leur surplus d'argent.
Cadre légal et recommandations
Ce taux est fixé par le Conseil des gouverneurs de la BCE dans le cadre de la politique monétaire de la zone euro. Il s'appuie sur le Traité sur le fonctionnement de l'Union européenne et les statuts du Système européen de banques centrales (SEBC).
Conseils pratiques
Pour un dirigeant de PME ou un freelance, suivre l'évolution de ce taux permet de comprendre la tendance de la politique monétaire : s'il augmente, l'accès au crédit bancaire risque de devenir plus coûteux et plus sélectif. En cas de forte hausse, il est recommandé de faire un point avec son expert-comptable ou son conseiller bancaire sur la structure de ses dettes (taux fixe vs taux variable).
Questions fréquentes
Quel est l'impact de ce taux sur mon entreprise ?
Pourquoi les banques l'utilisent-elles si c'est le plus cher ?
À retenir
- C'est le taux le plus élevé des trois taux directeurs de la BCE.
- Il sert de plafond au coût de l'argent sur le marché interbancaire.
- Il est utilisé pour des emprunts de très courte durée (24h) par les banques.