Définition
Rachat de part, sortie totale ou partielle d’un fonds de la part d’un investisseur.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
En finance, la rédemption désigne le fait pour un investisseur de demander le rachat de ses parts dans un fonds d'investissement (comme une SICAV ou un FCP) pour récupérer son capital. Par exemple, si vous possédez des parts d'un fonds de placement via votre banque et que vous décidez de les revendre pour obtenir des liquidités, vous effectuez une opération de rédemption.
Étymologie
Issu du latin redemptio (« rachat », « délivrance »), le terme a longtemps eu une connotation religieuse ou juridique (libération d'une dette ou d'un esclave) avant de s'imposer dans le vocabulaire financier anglo-saxon (redemption) pour désigner le remboursement d'un titre de créance ou d'une part de fonds.
Exemples concrets
- Un particulier qui demande le rachat de ses parts d'OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) pour financer un projet personnel.
- Une entreprise qui retire ses excédents de trésorerie placés sur un fonds monétaire pour payer ses fournisseurs.
- Le remboursement par anticipation d'une obligation par l'émetteur (cas plus rare de rédemption de dette).
Ne pas confondre avec…
La rédemption se distingue de la cession : dans une cession, vous vendez vos titres à un autre investisseur sur le marché ; dans une rédemption, c'est l'organisme financier lui-même qui vous rachete les parts et les annule. Elle s'oppose à la souscription, qui est l'achat de nouvelles parts.
Cadre légal et recommandations
En France, cette opération est encadrée par le Code monétaire et financier et surveillée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le prix de rédemption est généralement basé sur la Valeur Liquidative (VL) du fonds, calculée à une fréquence régulière définie dans le prospectus du fonds.
Cas pratiques notables
Dans des contextes de crise de liquidité, certaines sociétés de gestion peuvent mettre en place des mécanismes de « gating » (plafonnement des rachats), une pratique strictement encadrée par la réglementation européenne pour éviter la déstabilisation d'un fonds en cas de retraits massifs et soudains.
Conseils pratiques
Avant de demander une rédemption, vérifiez la fiscalité applicable sur les plus-values (flat tax ou barème de l'impôt sur le revenu). Anticipez également les délais de traitement pour ne pas être bloqué si vous avez besoin des fonds urgemment. Pour toute opération importante, il est vivement conseillé de solliciter l'avis d'un expert-comptable ou d'un conseiller en investissements financiers (CIF).
Questions fréquentes
Peut-on refuser ma demande de rédemption ?
Y a-t-il des frais lors d'une rédemption ?
Quel est le délai pour recevoir l'argent ?
À retenir
- C'est l'action de transformer ses parts de fonds en argent liquide.
- Le montant reçu dépend de la valeur liquidative au moment de l'opération.
- Des frais de sortie ou de rachat peuvent s'appliquer selon le contrat.