Définition
Effondrement de la bourse en quelques instants.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Un flash crack est un effondrement brutal, massif et très bref des cours de la Bourse qui survient en l'espace de quelques minutes, voire quelques secondes. Ce phénomène est souvent suivi d'un rétablissement presque aussi rapide des prix. Par exemple, une action peut perdre 20 % de sa valeur à cause d'un emballement d'algorithmes informatiques avant de revenir à son cours initial quelques instants plus tard.
Étymologie
Anglicisme composé de flash (éclair/instantané) et crack (effondrement, variante orthographique de krach). Le terme s'est imposé dans le vocabulaire financier après l'événement historique du 6 mai 2010 à Wall Street pour décrire ces krachs d'un nouveau genre liés à l'informatique.
Exemples concrets
- Le flash crash du 6 mai 2010 : l'indice Dow Jones a chuté de près de 1 000 points (environ 9 %) en moins de 10 minutes avant de se reprendre.
- Les flash cracks sur les cryptomonnaies : il arrive que le cours d'un actif numérique s'effondre de 90 % sur une plateforme spécifique pendant quelques secondes à cause d'une vente massive déclenchant des ordres automatiques en cascade.
Ne pas confondre avec…
À la différence d'un krach boursier classique, qui s'étale sur plusieurs jours ou semaines et repose sur des causes économiques réelles (crise de la dette, récession), le flash crack est purement technique. Il est généralement causé par des interactions entre algorithmes de trading à haute fréquence sans lien avec la santé réelle des entreprises.
Cadre légal et recommandations
En Europe, la directive MiFID II (Marchés d'instruments financiers) encadre strictement le trading à haute fréquence. Elle impose notamment la mise en place de "coupe-circuits" (circuit breakers) par les plateformes de négociation : la cotation d'un titre est automatiquement suspendue si son prix varie de façon trop brusque pour éviter un effet domino.
Cas pratiques notables
L'affaire Navinder Singh Sarao est emblématique : ce trader indépendant a été condamné pour avoir utilisé des logiciels automatisés afin de manipuler le marché (technique du spoofing), contribuant ainsi au flash crash de 2010 depuis son domicile.
Conseils pratiques
Pour les investisseurs individuels, le principal risque est le déclenchement intempestif d'ordres "stop-loss" (vente automatique en cas de baisse). En cas de flash crack, votre titre peut être vendu au plus bas juste avant que le cours ne remonte. Il est recommandé de privilégier les ordres "à plage de déclenchement" ou de consulter un expert en gestion de patrimoine pour paramétrer vos protections contre la volatilité extrême.
Questions fréquentes
Pourquoi les prix remontent-ils aussi vite ?
Un particulier peut-il en profiter ?
À retenir
- Phénomène ultra-rapide lié à l'automatisation des marchés.
- Souvent causé par des erreurs humaines ("fat finger") ou des boucles algorithmiques.
- Limité par des mécanismes de sécurité comme les suspensions de cotation.