Définition
Investissement permettant de réduire ses imports sur le revenu, dans des PME à caractère innovant et non cotées.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Le FCPI est un produit d'épargne qui permet d'investir dans des petites et moyennes entreprises (PME) françaises ou européennes jugées innovantes (nouvelles technologies, santé, environnement). En contrepartie de cet investissement risqué et bloqué sur plusieurs années, l'investisseur bénéficie d'une réduction importante de son impôt sur le revenu. Par exemple, si vous investissez 3 000 € dans un FCPI, une partie de cette somme vient diminuer le montant de vos impôts à payer l'année suivante.
Étymologie
Acronyme de Fonds Commun de Placement dans l'Innovation. Ce dispositif a été instauré en France par la loi de finances pour 1997 afin de flécher l'épargne privée vers le financement de la recherche et du développement (R&D) des jeunes entreprises.
Exemples concrets
- Un fonds qui investit dans une start-up développant une intelligence artificielle pour le diagnostic médical.
- Un fonds finançant une PME industrielle qui conçoit des batteries de nouvelle génération pour le stockage d'énergie verte.
Ne pas confondre avec…
Il est souvent confondu avec le FIP (Fonds d'Investissement de Proximité). La différence principale réside dans le critère de sélection : le FCPI cible l'innovation technologique, tandis que le FIP cible le développement régional. Contrairement à un compte-titres classique, le FCPI investit dans des sociétés non cotées en bourse, ce qui le rend moins liquide.
Cadre légal et recommandations
Encadré par le Code monétaire et financier (article L214-30). Le fonds doit être composé à hauteur de 70 % minimum de PME européennes innovantes. Pour être dite « innovante », l'entreprise doit soit avoir reçu un label de Bpifrance, soit prouver qu'elle consacre au moins 15 % de ses charges à la recherche (10 % pour les PME industrielles).
Cas pratiques notables
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) impose aux sociétés de gestion de fournir un Document d'Informations Clés (DIC). Ce document doit mentionner explicitement le profil de risque (généralement de 7 sur une échelle de 7) et la durée de blocage réelle, qui peut aller au-delà de la durée minimale fiscale.
Conseils pratiques
Ne souscrivez pas à un FCPI uniquement pour la réduction d'impôt. Ce placement doit s'inscrire dans une stratégie de diversification de votre patrimoine. Assurez-vous d'avoir une épargne de précaution disponible par ailleurs, car votre argent sera immobilisé longtemps. Avant d'investir, comparez les frais de gestion qui peuvent être élevés et vérifiez l'historique de performance de la société de gestion. Il est vivement recommandé de solliciter un conseiller en gestion de patrimoine ou un expert-comptable avant toute décision.
Questions fréquentes
Puis-je récupérer mon argent à tout moment ?
Quel est le montant de la réduction d'impôt ?
Est-ce que je gagne de l'argent à tous les coups ?
À retenir
- Avantage fiscal immédiat (réduction d'impôt sur le revenu).
- Capital bloqué généralement entre 7 et 10 ans.
- Risque élevé de perte en capital car les entreprises innovantes peuvent échouer.