Définition
Instrument financier dérivé indexé sur la variation à la hausse comme à la baisse du cours d’une action, d’un indice, ou de tout autre actif sans en détenir le droit de propriété.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Un contrat sur différences (ou CFD) est un outil financier qui permet de parier sur la variation du prix d'un produit (action, or, pétrole, indice boursier) sans jamais l'acheter réellement. Si vous prévoyez une hausse et que le prix monte, vous encaissez la différence de prix ; s'il baisse, c'est vous qui payez cette différence au courtier.
Étymologie
Traduction de l'anglicisme Contract For Difference (CFD). Apparu initialement dans les années 1990 à Londres, cet instrument était d'abord utilisé par les banques pour se protéger contre les risques de marché avant d'être proposé au grand public via des plateformes de trading en ligne.
Exemples concrets
- Un trader achète 10 CFDs sur l'action Apple à 150 € car il pense qu'elle va monter. Si l'action passe à 160 €, il gagne 100 € (10 € de différence x 10) sans avoir jamais possédé les titres.
- Un investisseur anticipe une chute du cours du pétrole et vend un CFD : il réalise un profit si le prix du baril diminue effectivement.
Ne pas confondre avec…
À la différence de l'achat d'actions classique, le détenteur d'un CFD ne possède pas l'entreprise et n'a pas de droit de vote. Contrairement aux options ou aux warrants, le CFD n'a généralement pas de date d'expiration prédéfinie.
Cadre légal et recommandations
En France, les CFD sont régulés par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Au niveau européen, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) impose des limites strictes sur l'effet de levier autorisé pour les particuliers afin de limiter les risques de pertes importantes.
Cas pratiques notables
Depuis 2018, la réglementation européenne impose aux courtiers une protection contre le solde négatif pour les clients particuliers : un investisseur ne peut plus perdre une somme supérieure à celle présente sur son compte de trading.
Conseils pratiques
N'utilisez les CFD que si vous comprenez parfaitement le fonctionnement de l'effet de levier et de la marge. Il est recommandé de s'exercer sur un compte de démonstration avant d'engager du capital réel. Pour toute décision d'investissement, faites appel à un conseiller en investissements financiers (CIF) ou à un expert-comptable pour les aspects fiscaux.
Questions fréquentes
Le trading de CFD est-il risqué ?
Qu'est-ce que l'effet de levier ?
À retenir
- Instrument financier de spéculation à haut risque.
- Utilisation fréquente de l'effet de levier (multiplication des gains et des pertes).
- Possibilité de parier aussi bien sur la hausse que sur la baisse d'un actif.