Définition
Catégorie dans laquelle les agences de notation classent les émetteurs ou les titres qui, selon elles, présentent un risque faible.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
C’est une sorte de « label de confiance » attribué par des agences spécialisées à une entreprise ou à un État qui souhaite emprunter de l'argent. Ce classement indique que l'emprunteur est jugé solide financièrement et qu'il présente un risque de faillite très faible. Par exemple, une grande entreprise française comme L'Oréal est classée en catégorie investissement, ce qui lui permet d'emprunter à des taux d'intérêt avantageux.
Étymologie
Il s'agit de la traduction littérale de l'expression anglo-saxonne Investment Grade. Ce terme est devenu un standard mondial avec l'émergence des agences de notation (comme Moody's ou S&P) au XXe siècle, visant à simplifier l'évaluation des risques pour les investisseurs internationaux.
Exemples concrets
- Les obligations d'État de la France (OAT), considérées comme des placements très sûrs.
- Les emprunts émis sur les marchés par des multinationales du CAC 40 ayant une gestion financière prudente.
Ne pas confondre avec…
On l'oppose systématiquement à la catégorie spéculative (appelée aussi High Yield ou Junk Bonds). Alors que la catégorie investissement privilégie la sécurité du capital, la catégorie spéculative concerne des acteurs plus fragiles qui doivent payer des intérêts beaucoup plus élevés pour compenser le risque de non-remboursement.
Cadre légal et recommandations
Le fonctionnement des agences de notation qui attribuent ces catégories est strictement encadré par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). De plus, les règles prudentielles européennes (Bâle III pour les banques, Solvabilité II pour les assurances) obligent souvent ces institutions à détenir une part importante d'actifs en catégorie investissement pour garantir leur solvabilité.
Conseils pratiques
Si vous gérez la trésorerie de votre entreprise ou votre épargne personnelle, privilégier des titres en catégorie investissement est une stratégie de gestion de « bon père de famille ». Cela limite la volatilité de votre portefeuille. Cependant, gardez à l'esprit que les rendements (les intérêts) seront plus faibles que sur des placements plus risqués. Pour construire une stratégie d'investissement cohérente avec vos objectifs, rapprochez-vous d'un expert-comptable ou d'un conseiller en investissements financiers (CIF).
Questions fréquentes
Une note peut-elle changer ?
Est-ce une garantie de ne jamais perdre d'argent ?
Qui paie pour obtenir cette catégorie ?
À retenir
- Indique une grande probabilité que l'emprunteur rembourse son prêt et ses intérêts.
- Regroupe les notes allant de AAA à BBB- (selon les échelles standards).
- Permet aux entreprises concernées d'emprunter de l'argent à un coût moindre.