Définition
Investissement en capital.
Source : Wiktionnaire & rédaction LancerBusiness
En clair
Le capital-investissement consiste pour des investisseurs (fonds, banques ou particuliers) à injecter de l'argent dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. En échange de cet apport financier, ils deviennent actionnaires. Par exemple, une PME peut ouvrir son capital à un fonds d'investissement pour financer l'achat de nouveaux entrepôts.
Étymologie
Traduction littérale de l'anglicisme « Private Equity ». Le terme « capital » vient du latin capitalis (principal), désignant les biens possédés, tandis qu'« investissement » dérive d'investire (revêtir, entourer). L'usage s'est généralisé en France pour désigner l'ensemble des métiers de l'investissement dans le non-coté.
Exemples concrets
- Le Capital-Risque : Investissement dans une jeune startup innovante qui n'a pas encore de chiffre d'affaires.
- Le Capital-Transmission (LBO) : Rachat d'une entreprise mature par un fonds d'investissement, souvent en utilisant l'endettement bancaire.
- Le Capital-Retournement : Financement destiné à redresser une entreprise en difficulté financière.
Ne pas confondre avec…
Il se distingue des marchés boursiers car les titres ne s'échangent pas quotidiennement sur une plateforme publique. On le différencie aussi de la dette bancaire car l'investisseur devient copropriétaire et prend un risque de perte totale en échange d'une espérance de gain plus élevée.
Cadre légal et recommandations
En France, cette activité est encadrée par le Code de commerce et supervisée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour les sociétés de gestion. Les véhicules d'investissement courants sont les FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement), les SCR (Sociétés de Capital Risque) ou les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation).
Cas pratiques notables
Les bonnes pratiques sont largement portées par l'association France Invest. La jurisprudence porte souvent sur les pactes d'actionnaires (clauses de sortie, de non-concurrence) et la responsabilité des dirigeants ou des investisseurs lors des opérations de LBO.
Conseils pratiques
Si vous êtes dirigeant, l'ouverture de votre capital n'est pas qu'une question d'argent : vous faites entrer un associé qui aura un droit de regard sur votre stratégie. Il est crucial de négocier un pacte d'actionnaires solide. Faites-vous systématiquement accompagner par un avocat d'affaires et un expert-comptable pour évaluer la valorisation de votre entreprise et protéger vos intérêts.
Questions fréquentes
Le capital-investissement est-il ouvert aux particuliers ?
Pourquoi une entreprise choisit-elle le capital-investissement plutôt que la banque ?
Qu'est-ce que la 'sortie' dans ce domaine ?
À retenir
- Il concerne les entreprises non cotées en bourse.
- C'est un investissement sur le long terme (généralement 5 à 10 ans).
- Il comporte un risque de perte en capital mais offre un levier de croissance majeur.